Küresel bir madencilik ve inorganik kimyasallar şirketi olan Tronox Holdings (NYSE: TROX), 2024’ün ikinci çeyreği için iyileştirilmiş finansal ve operasyonel sonuçlar bildirdi. Şirket, ilk çeyreğe kıyasla istikrarlı Zirkon talebinin yanı sıra TiO2 hacimlerinde %8’lik bir ardışık ve yıldan yıla %16’lık bir artış gördü.
Gelir, yıldan yıla %3’lük bir artışla 820 milyon dolara yükseldi. Tronox bu çeyreğin başlarında daha yüksek maliyetlere ve daha düşük kullanım oranlarına yol açan operasyonel zorluklarla karşılaştı; ancak bu sorunlar çözüldü ve Temmuz ayında kullanım oranları %80’e ulaştı.
İleriye dönük olarak, şirket 3. çeyrekte TiO2 hacimlerinde mevsimsel bir düşüş beklerken, Zirkon hacimlerinde istikrar ve TiO2 fiyatlarında hafif bir artış bekliyor. Düzeltilmiş FAVÖK’ün 3. çeyrekte 145 milyon dolar ile 165 milyon dolar arasında gerçekleşmesi ve marjların yüksek onlu seviyelerde olması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- TiO2 hacimleri bir önceki çeyreğe göre %8 ve bir önceki yıla göre %16 arttı.
- Zirkon talebi çeyrekten çeyreğe sabit kaldı.
- İkinci çeyrek gelirleri yıllık %3 artışla 820 milyon $’a ulaştı.
- Düzeltilmiş FAVÖK %19,6 marjla 161 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Şirket operasyonel zorlukları çözdü ve Temmuz ayında %80 kullanım oranına ulaştı.
- Tronox yılın ikinci yarısında pozitif serbest nakit akışı bekliyor.
- Şirket, karbon emisyonlarını azaltma hedeflerini vurgulayan 2023 sürdürülebilirlik raporunu yayınladı.
- Tronox 3. çeyrekte TiO2 fiyatlarında marjinal bir artış ve Zirkon hacimlerinde istikrar öngörüyor.
- 3. Çeyrek düzeltilmiş FAVÖK’ün 145 milyon ila 165 milyon dolar arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Tronox, TiO2 hacimlerinin mevsimsel trendleri takip ederek 3. çeyrekte düşmesini bekliyor.
- Zirkon hacimlerinin ise sabit kalması bekleniyor.
- TiO2 fiyatlarının marjinal olarak yükselmesi bekleniyor.
- Döviz kurunun 3. çeyrekte hafif bir rüzgar etkisi yaratması bekleniyor.
- Şirket yılın ikinci yarısında %80 ortalama kullanım oranını korumayı planlıyor.
- Tronox Güney Afrika’da iki maden projesine yatırım yapıyor ve bu yıl için yaklaşık 395 milyon dolar sermaye harcaması yapmayı bekliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, operasyonel zorluklar nedeniyle çeyreğin başlarında daha yüksek maliyetler ve daha düşük kullanım oranları yaşadı.
- Mevsimsel normlar nedeniyle 3. çeyrekte TiO2 hacimlerinde bir düşüş bekleniyor.
- AB’deki anti-damping önlemleri Çin’den yapılan ihracatı etkiledi.
Yükselen Önemli Noktalar
- Tronox operasyonel zorlukları çözerek 4. çeyrekte daha düşük maliyet ve daha yüksek kazanç potansiyeli elde etti.
- Şirket, yüksek büyüme hedefiyle nadir toprak alanındaki fırsatları araştırıyor.
- Avrupa ve Hindistan’daki güçlü talebin devam etmesi ve bunun da üretimin artmasını gerektirmesi bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Genel iyileşmelere rağmen, şirket iki yıl öncesine kıyasla hacim olarak hala %30 düşüşte.
- Atıl varlıkların finansallar üzerinde üç ayda bir 25 milyon ila 35 milyon dolar arasında bir etkisi olduğu tahmin ediliyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler alümina ve sülfür fiyatlarındaki artış eğilimini tartıştı.
- Rakipler hakkında yorum yapmaktan kaçındılar ancak Venator’un Louisiana pigment tesislerindeki payının Kronos’a satıldığını belirttiler.
- Üçüncü çeyrekte talep artışının %2-4 arasında olması ve toparlanmanın halen devam etmesi bekleniyor.
- AB, Brezilya ve Hindistan’daki anti-damping önlemlerinin iş üzerindeki potansiyel etkisi tartışıldı.
Tronox Holdings, stratejik yatırımlar, borç geri ödemesi ve hissedar getirilerine odaklanmayı sürdürmek için operasyonel zorluklar ve piyasa dinamikleri arasında gezinmeye devam ediyor. Şirketin sürdürülebilirlik ve nadir toprak alanı gibi yeni pazar fırsatlarının araştırılması konusundaki çabaları, uzun vadeli büyüme hedefleriyle uyumludur. Sektördeki bazı olumsuzluklara rağmen, Tronox’un istikrarlı Zirkon talebi ve iyileşen TiO2 hacimleri yılın geri kalanı için olumlu bir görünüme işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Tronox Holdings’in son finansal ve operasyonel sonuçları ışığında, InvestingPro verileri şirketin performansı ve hisse senedi değerlemesi için ek bağlam sağlamaktadır. Tronox şu anda 2,1 milyar dolar piyasa değerine sahip ve 39,92 F/K oranıyla işlem görüyor; bu oran 2024’ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ay dikkate alındığında 39,0’a düşüyor. Bu değerleme, 0,33 gibi düşük bir PEG oranıyla birlikte geliyor ve hisse senedinin kazanç büyüme potansiyeline göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, 1,11’lik Fiyat/Defter oranıyla şirketin hisse senedi defter değerine yakın işlem görüyor.
InvestingPro İpuçları, şirketin beklentilerine ve karşılaştığı zorluklara daha fazla ışık tutuyor. Önemli bir borç yüküne rağmen, Tronox’un net gelirinin bu yıl artması bekleniyor. Hissenin son performansı, Göreceli Güç Endeksi’ne (RSI) göre aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da yatırımcılar için potansiyel bir satın alma fırsatına işaret edebilir. Bununla birlikte, üç analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini ve hisse senedinin geçen hafta ve ay boyunca kayda değer bir düşüş yaşadığını belirtmek önemlidir.
Bilinçli kararlar almak isteyen yatırımcılar için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bunlar arasında şirketin temettü geçmişi, likidite durumu ve hisse senedi fiyat hareketlerine ilişkin bilgiler yer alıyor. Örneğin, Tronox üst üste 13 yıldır temettü ödemelerini sürdürüyor ve kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıklara sahip. Ayrıca analistler, son on iki ayda kârlı olan şirketin bu yıl da kârlı olacağını tahmin ediyor.
Yatırım kararlarını etkileyebilecek daha fazla içgörü ve ipucu keşfetmek için yatırımcılar, Tronox Holdings için toplam 14 InvestingPro İpucunun bulunduğu https://www.investing.com/pro/TROX adresini ziyaret edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
